Les Amis d’Ethereum France #13 — Comment travailler dans la DeFi

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[Musique] on va on va pouvoir commencer ce bobbit UP sur la finance décentralisée merci d'être venu aussi nombreux pour pour y participer je suis Patrick vous article président de la Parisse blockchain Society je vous dis peut-être un mot sur l'association si c'est le premier événement auquel vous participez de l'association on a une association de jeunes professionnels du WEB 3 donc globalement s'adresse à des personnes qui entre 1 et 50 d'expérience professionnelle dans le secteur et l'objectif c'est de se réunir pour approfondir nos connaissances par des conférences d'experts comme ce soir et développer son réseau donc globalement on a deux grands types d'événements des conférences comme comme ce soir donc des conférences qui ont publiques gratuites

ouvertes à tous On en organise globalement deux types donc il y a des conférences qui sont très professionnalisantes comme ce soir ou c'est vraiment comment travailler dans tel secteur et ensuite vous aurez des petits stands vous pourrez changer directement avec les participants et ensuite on organise également des conférences qui sont thématique par exemple dernièrement sur la totalisation d'actifs ou là on va réunir différents experts pour débattre d'un sujet de manière plus sous le format débat et puis ensuite pour les membres de l'association je vous invite si ça vous intéresse à la fin il y aura un petit il y aura toutes les informations si vous souhaitez la rejoindre on organise également des webinaires chaque semaine avec des experts qui sont réservés aux membres on a eu l'occasion par exemple de rencontrer le Global Adobe trading de Galaxy digital ou prochainement la DG de banane France qui est d'ailleurs notre

notre événement anniversaire pour les anneaux de l'association et qui est exceptionnellement ouvert et vous pouvez participer sur la page LinkedIn de l'appareil blue chaîne Society vous mettez la question que vous voudriez lui poser en commentaire et on sélectionnera les meilleures questions pour assister à cet échange le privilégié avant de commencer donc dans quelques instants je vais laisser la parole à Nathan s'exer qui est vice-président de d'ethereum France puisqu'on a fait cet événement en partenariat avec avec ether en France qui vous parlera un petit peu de l'association et enfin je laisserai la parole à commettre qui nous font le plaisir de nous accueillir encore une fois dans ces magnifiques locaux pour pour se présenter merci à tous et très bonne soirée moi juste un mot sur sur l'association on est une loi 1901 donc à but non

lucratif on existe depuis 2015 on organise des Meetup réguliers comme celui-ci on organise également la grande conférence qui s'appelle l'ity qui se déroule en juillet j'en dirai un peu plus tard on écrit des du contenu sur notre site notre blog et en France on traduit des articles techniques il y a le White Paper ethereum notamment qui a été traduit je t'entends on a tous nos réseaux sociaux sur lesquels vous pouvez nous retrouver notre page Minecraft notre discorde on est en train de relancer les adhésions des membres donc ça ça va venir dans les dans les prochaines semaines et on a une chaîne YouTube sur lesquels on enregistre actuellement le Meetup il est

retranscrit en live et vous pouvez retrouver les 6 enregistrements donc sur notre chaîne on fait on a fait un Meetup sur les CFO les CFO dans le dans le web 3 la le mois dernier on a speed up avec la PVs et on fait un Meetup le 1er juin vraiment orienté développeur avec la team de kairoslawn et angle que vous allez entendre ce soir et puis notre grosse conférence que je mentionnais en juillet qui s'appelle light ici et là ici oui donc un petit un petit mot sur ça rapidement on va revendre des tickets le premier juin ça paraît assez vite en général mais donc il y a une grosse vague qui sera accessible donc je vous invite à noter cette date et on vient de sortir le site de la itissywick c'est en général une semaine dix jours

d'événements autour de la conférence est ici où il y a 150 parfois 150 événements en tout cas l'année dernière c'était 150 événements qui se déroule autour d'ici vous pouvez si vous vous organisez un événement avec votre entreprise ou vous pouvez soumettre votre événement et on l'acceptera et il y a déjà une vingtaine d'événements listés voilà donc c'est tout pour moi et je passe directement la parole à comète voilà merci beaucoup [Applaudissements] bonjour à tous je suis David Dufour chez de comète et on est ravi de vous accueillir pour ce très très bel événement organisé par la paresse blockchain

Society avec ethereum France voilà moi je vous parlais rapidement de comète dans comète certains ne connaissent peut-être déjà on a commencé à développer des jeux dans la blockchain et puis petit à petit on s'est mis à accompagner des sociétés qui étaient intéressées de développer leurs applications dans le web 3 donc on accompagne aujourd'hui des gens comme la Française des jeux comme Lacoste comme live beyond et puis aujourd'hui c'est un événement un petit peu particulier pour nous cette journée puisqu'on a annoncé aujourd'hui le lancement officiel d'alambic et notre plateforme de développement web 3 à destination des développeurs pour leur aider pour les aider à développer on va dire rapidement et facilement leurs applications et leurs jeux dans le dans le web 3 donc notre plateforme elle

couvre effectivement tout l'inventaire et toute la stack technologique nécessaire à cela depuis longboarding simplifié facilité avec acte abstraction depuis la partie infra aussi avec des relupes sur lequel on bosse et qui permettent effectivement développeur de de lancer leurs applications avec de manière extrêmement simple et avec des coups extrêmement bas puisque c'est un petit peu l'objectif et en fait toute une stack effectivement middleware qui couvre effectivement aussi bien des API de Marketplace que de rental système de NFT que des API d'indexor et relayeur voilà donc si on est heureux d'annoncer ça aujourd'hui

c'est un bon moment pour nous et puis ce qui nous amène sur une voie de progrès extrêmement fort pour l'entreprise donc je vous laisse tranquille je repasse la main peut-être à Patrick merci beaucoup on va pouvoir sans attendre du coup commencer avec Nicolas veillement si haut bubble map crypto entreprendre dans la tempête bonjour à tous je m'appelle Nick je suis co-fondateur ici de Bubble maps qu'un outil d'analyse et de visualisation de Data unchaine donc aujourd'hui je suis venu vous partager mon expérience d'entrepreneur puisque depuis 2018 j'ai créé deux startups dans la crypto une qui n'a pas marché qui s'appelait cryptonavia et l'autre qui marche très bien qui s'appelle bubble

maps et donc de ces deux expériences je ne tiré différents enseignements que je suis venu vous présenter aujourd'hui en commençant par bubble maps juste brièvement donc bubble maps c'est une nouvelle vision de la data one chain vision qu'on a voulu très interactive ludique presque addictive avec des visuels colorés et intuitif et notre objectif est simple ramener le plus de monde à la data one chain et c'est un objectif qui est partagé par de nombreuses blockchain justement puisqu'on a fait des partenariats officiels avec polygone arbitraum avalanche fantôme qui nous ont évidemment beaucoup poussé dans leurs écosystèmes je voulais quand même vous parler de quelque chose d'important tac c'est que bubble maps c'est aussi devenu au fil du

temps à l'intermédiaire de confiance sur les sujets de dataunchain avec des belles enquêtes qu'on publie sur nos réseaux qui font beaucoup réagir notamment celle-ci on a réussi à montrer que unis que une histoire on va dire un fond d'investissement avait un grand contrôle sur la gouvernance qui s'appelle henrus Moritz et sixtinzie et via plusieurs Wallet ils peuvent unité unilatéralement passer des décisions donc là ce que vous avez à l'écran pour la faire simple c'est la bubble map d'une histoire donc vous avez tous les holders qui sont représentés par des bulles chaque bulle c'est un Wallet et quand les bulles sont connectés ça veut dire qu'il y a eu des transferts entre les Wallet donc que les Wallet se connaissent et là vous pouvez voir très concrètement que les Wallet ne sont pas du tout indépendants qu'en réalité il y

a des enjeux politiques des enjeux de pouvoir dans cette gouvernance et donc des entités qui essayent de contrôler cette gouvernance et d'ailleurs on en avait parlé sur Twitter ça avait fait je me rappelle un bon petit buzz d'ailleurs le SIO de Binet easy qui avait commencé à émettre des doutes légitimes sur cette gouvernance bon maintenant revenons aux origines je suis venu pour vous raconter ma vie je vous préviens donc on va partir à la base en 2017 c'est là où j'ai commencé vraiment à m'intéresser à la crypto à l'époque short et des cols d'ingénieurs ça faisait un an que je travaillais en conseil et 2017 c'était un Bull Run donc tout le monde autour de moi parler de la crypto du Bitcoin de l'Ethereum etc et je me rappelle j'ai commencé pendant mon

temps libre à me renseigner et je suis tombé sur cette chaîne Youtube je mets un main coupé que personne la collé dans la salle Ken the crypto c'était une mini chaîne Youtube avec 10000 abonnés et lui son objectif c'était de trouver la prochaine licorne crypto la crypto qui allait faire one and Dex il disait tout le temps et et je me rappelle je me regardais avec admiration parce que à chaque fois qu'il parlait d'une crypto dans les semaines d'après le cours explosé je me disais mais qui est cet oracle qui est ce devin que j'ai trouvé mais en fait pas du tout on est en Bull Run et tout le monde avait raison mais ça je m'en rendais pas compté donc j'investissais avec lui évidemment en 2018 quand tous les prix se sont effondrés dans mon investissement était descendu à zéro il a fermé la chaîne

Youtube et puis on a plus jamais revu mais j'ai gardé une chose de cette expérience c'était sa méthodologie d'investissement que je trouve intéressant c'est à dire que avant d'investir et regarder plusieurs choses il cherchait des cryptos à faible market cap donc à plus haut potentiel de croissance ensuite il regardait l'équipe derrière le projet pour voir si c'était des gens expérimentés qui avait déjà fait des choses il regardait le code GitHub et l'activité GitHub pour voir s'il y avait des fonctions des nouvelles fonctionnalités d'équipe technique active et puis regarder les réseaux sociaux est-ce que l'équipe partageait régulièrement des Update et comment réagissait la communauté à ses update et en 2018 donc on est là dans le bar market c'est le début du 20 Market et je me dis ok j'ai envie de faire quelque chose dans la crypto ce marché m'intéresse je vais transformer cette

méthodologie en un produit et on a lancé avec mes deux associés la fameuse crypto Nadia qui est un dashboard donc vous pouvez pour les investisseurs rajouter ces métriques que je vous ai parlé juste avant donc l'activité sur GitHub les flux d'actualité les sentiments sur les réseaux sociaux etc on a travaillé dessus pendant deux ans et ça a été un échec complet un vrai flop zéro utilisateur tragique et je vais essayer de vous partager les enseignements que j'ai tiré de ça et pourquoi ça n'a pas marché il y a quatre raisons principales première c'est le produit que market fit concrètement est-ce qu'il y a un marché est-ce que des gens sont prêts à payer pour utiliser vos produits et c'est très

important de faire cette étude en amont parce que derrière si vous faites fausse route au moins vous n'avez pas gaspiller du temps de l'énergie des ressources etc et crypto la vie on aurait pu se rendre compte très rapidement que c'était trop simple pour les bons et trop trop dur pour les novices et donc pas assez intuitif donc on n'a pas su trouver notre place sur le marché et une bonne façon de faire un produit que market fit évidemment demander autour de vous mais devant vous sincèrement surtout pour les produits B2C sincèrement si vous seriez un utilisateur régulier de votre propre outil nous c'était pas le cas des fois j'avais la flemme ensuite une proposition de valeur claire et nette aujourd'hui je vois pas c'est pas mal de pitch deck où il y a plein d'idées à la fois plein d'idées de produits plein de fonctionnalités plein

de business model c'est souvent intéressant de se recentrer parce que vous ça vous permet de vous concentrer sur l'essentiel et en même temps les utilisateurs savent là où vous les emmenez donc ça a vraiment plusieurs vertus et pareil crypto la vie on avait plein de briques qui avaient un peu de valeur mais pas une brique qui était indispensable troisième point sortez vite une bêta Vitaa MVP le plus vite possible avec crypto lavias on a fait un an de développement avant de sortir quelque chose et il y avait personne pour réceptionner une fois qu'on a sorti c'était une erreur et en plus je me suis rendu compte après coup qu'on a fait qu'on a ajouté des éléments cosmétiques qui n'étaient pas du tout nécessaire par exemple on avait fait un système d'onglet pour que les gens puissent organiser leur dashboard on l'avait fait

en sorte que les modules soient dynamiques en taille que vous puissiez ajuster la taille mais tout le monde s'en fout de ça il faut vraiment le but c'est de créer de la valeur et après vous pouvez vous permettre d'ajouter des éléments cosmétiques mais pas avant et puis pour terminer construire une communauté c'est à dire qu'aujourd'hui on est dans une économie de l'attention ou avoir de l'attention c'est presque plus important qu'avoir un bon produit c'est pour ça d'ailleurs que tous les influenceurs qui lancent des produits ça cartonne que ce soit des boissons des marques de vêtements etc c'est pas parce que les produits sont meilleurs mais c'est parce qu'ils arrivent à convertir l'attention en business et effectivement c'était quelque chose qu'on avait mal fait avec avec crypto Nadia et je vous conseille vraiment si vous voulez débuter de tout de suite vous lancer dans l'arène de

l'attention attendez pas dites-vous pas je vais construire le produit puis je verrai un peu pour le twitter non faites tout de suite le Twitter le Télégramme et co-construisez avec vos premiers utilisateurs bon on est maintenant 2020 on est maintenant en 2020 et on sort de cette expérience et on se demande ce qu'on va faire maintenant sachant que moi c'était j'hésitais ce que je retrouve en boulot normal ou pas il y avait la famille qui met un peu la pression et il s'avère que là il s'est passé quelque chose d'assez fou c'était la reprise du Bull Run de 2021 donc après trois ans d'arrêt cardiaque les premiers signes de vie du pool run brevet et à ce moment là c'était aussi le pic de la diffai donc les blockchain et

layer one qui explosaient notamment la banane Smart chain qui commençait il y a un site qui a su se démarquer dans la bannette Marchienne c'est poukoi peut-être certains d'entre vous vont utiliser ce glorieux site Bouconne et pourquoi une c'est hissé dans le top 100 des sites les plus utilisés au monde pendant le boulot run de 2021 vous capter c'était absolument incroyable et sur pourquoi il y avait une section promotive où il mettait en avant des token c'était tout simplement de la pub et on s'est rendu compte que dès qu'une token était mis en avant le cours explosé donc on a fait le produit le plus simple que vous pouvez imaginer à savoir un système d'alerte des cartes on envoie des alertes et ça cartonné et là les quatre critères que je vous ai dit avant sont

bien validés à savoir product market fit tout le monde doit faire de l'argent c'est simple en plus vous allez refaisait x 5 à chaque fois pendant un mois c'était vraiment incroyable deuxième point la proposition de valeur vous achetez nos alertes troisième point sortir vite ça nous a pris une semaine pour développer ça alors que crypto Nadia ça nous avait pris un an qu'on est clairement pas sur les mêmes échelles et dernière point construire une communauté immédiatement un télégramment Twitter et en amont on avait 5000 personnes déjà qui nous suivaient évidemment le problème de ça de ces alertes c'est que on voyait pas d'avenir vraiment long terme dans ses alertes pour nous c'était plus un jeu et du coup on s'était préparé on avait déjà anticipé on se disait comment concrètement on va pouvoir aller de

l'avant avec ça et on s'est retrouvé d'ailleurs à une période assez intéressante où on avait une communauté mais plus de produits alors qu'avec Crypton avia on avait un produit mais pas de communauté ce qui est une meilleure position en réalité donc on a réfléchi on a pris une sommet on s'est souvenu que dans Krypton Lavia peut-être la brique avec le plus de valeur c'était déjà une bubble map qu'on avait appelé la cluster map et qui montrait comment les crypto étaient corrélés ont pris et donc ni une ni deux on a adapté ça on l'a recyclé et très rapidement deux semaines après on a lancé la V0 le MVP de Babel maps qui était loin de ce que c'est aujourd'hui avec une blockchain il pouvait pas cliquer sur les bulles et pas grand chose mais on l'a vite sorti pour vite s'exposer au marché notre

communauté a été très vite enthousiaste on a commencé à générer du revenu aussi parce que les token étaient curieux et inquiets de voir leur propre probablement donc ça ça a été assez pratique et puis un an et demi après bubble map a bien changé c'est aujourd'hui un outil qui fonctionne très bien qui a qui a fait des belles découvertes on a joué à fond le combat de l'attention donc aujourd'hui on a 50 000 followers sur Twitter des analyses qui buzzent souvent on a fait des partenariats avec des blocs on intégré sur Open 6 sur cogneco etc et c'est seulement maintenant qu'on a épuisé presque cette première proposition de valeur qu'on peut transformer Google Maps en un dashboard et venir diversifier voilà maintenant il

y a des très grosses news qui arrivent sur bubble maps certains dans cette salle sont au courant d'autres non mais ça sera annoncé plus combien bientôt et pour conclure un mot pour conclure entreprendre c'est difficile entreprendre dans la crypto ça allait encore plus d'ailleurs le titre entreprendre un peu lyrique entreprendre dans la tempête c'est vraiment ça vous avez vu que mon parcours avait pas du tout linéaire il y a beaucoup de tâtonnements beaucoup d'hésitations mais avec toujours cette énergie et cette abnégation on voulait on voulait que ça marche aujourd'hui je regrette pas du tout c'est la plus belle expérience que j'ai eu dans ma vie et je m'amuse vraiment tous les jours dans ce que je fais donc je vous souhaite vraiment la même chose merci beaucoup du coup bonjour à tous

nickel donc je m'appelle Paul frambeau je suis ici au de morphologue et nous ce qu'on fait c'est on développe morpho c'est un protocole donc un protocole qui permet d'effectuer un service financier de manière décentralisée donc nous on est focus sur un segment qui est le landing donc en gros voilà les crypto ça permet d'échanger de l'argent ensemble ça permet de prêter d'emprunter sans banque quoi d'une certaine manière et donc notre travail c'est de faire un algo qui fait 1000 lignes pas plus quoi et qu'on va déployer sur ethereum pour que les gens l'utilisent et ça peut être des gens ça peut être d'autres protocoles etc aujourd'hui il y a quasiment un milliard de dollars qui sont déposés sur morpho et qui sont empruntés par d'autres

utilisateurs qui souhaitent se financer faire des actions financières type que du levier etc etc on va un peu revenir dessus et aujourd'hui ce que je voulais faire en 5 minutes c'est donner les clés pour ceux qui seraient intéressés de commencer un protocole défaille c'est assez exotique en termes d'entrepreneuriat ça rapproche assez peu de des autres segments du web 3 donc on s'en fout là le but du jeu c'est de codering quoi donc c'est vraiment très très précis très très focus sur quelque chose et donc étrangement en fait c'est ça va être assez différent de la présentation de juste avant même s'il y a des des points communs et je vois trois grosses

étapes principales la première c'est ce qu'on appelle un White Paper donc le but du jeu encore une fois c'est d'arriver avec un protocole comme on avait des protocoles sur Internet type HTTP donc c'est une suite d'instruction très précise qui vous permettent de remplir un service très simple transférer une page Web ou SMTP transférer des mails etc et c'est quelque chose avec lequel vous avez pas le droit à l'erreur donc nous si on se trompe d'une ligne et bah effectivement le milliard de dollars il peut finir enfin voilà on aura des exemples après sur les autres panels sur la sécurité et donc tout commence en fait avec une vision et un du travail autour d'un protocole et la deuxième étape

ça va être la levée de fonds et c'est du coup assez opposé avec l'autre approche qui est beaucoup plus Silicon Valley où on va chercher un product market fit des utilisateurs etc etc ici on ne peut pas se permettre d'itérer rapidement parce que chaque erreur peut coûter très cher donc du coup les cycles de développement sont beaucoup plus longs il faut beaucoup plus se fédérer autour d'une vision il faut trouver des gens qui croient dans cette vision pour se financer parce que ne serait-ce que la moindre dite de notre code ça peut coûter des centaines de milliers d'euros et donc c'est important de lever des fonds à cette étape et enfin le déploiement et tout simplement c'est toute l'ingénierie autour de

coder le Smart contracte le déployer et c'est des tâches qui sont non triviales il faut essayer de regrouper une équipe la plus talentueuse possible sur le sujet et encore une fois être très focus très concentré sur ce sujet et pas voilà pour déployer le protocole et ensuite si la primitive fait du sens alors on peut la marketer la faire adopter etc alors en pratique effectivement il faut itérer auprès des utilisateurs avant de déployer mais vu que les cycles de on a tendance à prévoir des fois plusieurs mois à l'avance ce qui va être déployé sur la chaîne voilà pour ma partie c'est à peu près tout et Merlin va vous parler un peu

plus de des pratiques de sécurité antify parce que vous l'aurez compris ça peut avoir un impact important salut à tous donc moi c'est Merlin cofondateur de morpho avec Paul du coup je vais vous expliquer comment ne pas mourir quand vous lancez un projet de faille c'est assez en vrai c'est assez sport donc on va passer un petit peu en revue comment vous personnellement vous pouvez vous défendre et comment protéger aussi son protocole donc il y a à peu près l'année dernière il y a eu 3,1 milliard de hackés 3,8 je crois en fait donc 82 % ce sont simplement les protocoles d'ify qui se sont fait hacker donc ça fait une sacrée somme et dans

les Skam on a environ 6 milliards de de dollars qui ont été donc contre quoi personnellement vous vous battez en fait donc il y a des scames dans dans tous les sens que ce soit sur telegram Twitter par email donc là vous avez un gentil méta masque qui va vous demander de de mettre votre site freeze ne le faites pas votre préféré projet NFC qui fait tout d'un coup une annonce en fait c'est juste un des fondateurs de board Yacht Club qui s'est fait hacker et je sais plus combien il y a eu de millions de perdus là c'était il y a deux semaines donc moi

j'ai détaillé sur un super air drop de lance et ici un AirDrop de pp et des mails Camille donc en fait tout ça pour vous dire que faites attention veillez au grain à chaque fois que vous recevez une notification qui vous semble un petit peu bizarre faites vraiment attention dans le doute en fait ne faites rien c'est un milieu où vous êtes beaucoup plus à même d'être d'être en fait la cible aussi de d'attaque notamment de donc là c'est Paul pas vraiment Paul et qui envoie un message à Tom de morpho donc heureusement Tom n'a pas perdu

d'argent mais mais voilà en tant que fondateur peut-être dans un prochain protocole d'ify il faut avoir en tête que potentiellement vos employés ou vous en fait vous allez être un personnifié et quelqu'un va essayer de vous hacker donc pour se défendre par rapport à ça qu'est-ce que qu'est-ce qu'on peut faire donc des obsèques j'ai des liens à la fin donc vous pourrez regarder donc qu'est-ce que vous pouvez faire utiliser un password manager je vais dire des trucs un peu bateau mais si vous l'avez pas en fait ça peut quand même vous partez préjudice parce que quand vous avez un protocole avec par

exemple 500 millions de dollars ou un milliard et que c'est géré via un multi-sig en fait la moindre faille peut coûter très très cher à vous en réputation à vous en argent ou en argent à tous vos utilisateurs donc un password manager plus de plus de 12 caractères utiliser du DEFA donc tout facteur offensificition pas de sms sinon si on vous prend vos portables ces bisous n'utilisez pas trop de eau de toilette surtout sur votre mobile c'est beaucoup plus facile à craquer et mettez pas de grosses sommes

aussi un truc qui est bien c'est de pas mettre sa sitraille sur note par exemple c'est c'est sympa de vous dans les rappels un setup qui est plutôt pas mal c'est un multi SIG de 2 ou 2 3 par exemple avec deux under Wallet ou un hardware et un hot donc vous pouvez apprendre un Ledger malgré malgré la controverse c'est peut-être un des moins pire et safe pour le multicig qui est assez sec quand vous aussi vous allez sur un protocole veillez bien au lien il y a beaucoup de scam généralement si vous

tapez par exemple une histoire les premiers liens qui vont sortir ça va pas vraiment être une histoire ça va être des pubs donc vérifier des liens la une stad app vous vous dites attention vérifier que le lien est bon dès qu'il y a des signatures vérifier que ce que vous vous signez le plus possible essayez de pas le faire de de manière aveugle et donc si un doute il y a pas de doute ne faites rien en vrai prenez le temps vous n'êtes pas à 5 minutes près et sinon bah prier donc ça une fois que une fois que vous avez ça ça c'est vous pour votre setup

perso personnel mais après côté protocole par exemple morpho on a quasiment un milliard de dollars dessus donc il faut que les setups designers etc soit au top mais aussi après il y a le protocole qui est Open Source et donc en fait tout le monde tous les meilleurs hackers du monde peuvent voir le code et l'exploiter donc voilà c'est une liste non exhaustive des choses à faire donc premièrement designer le protocole de manière à ce qui est le moins de de complexité il faut que ce soit le plus simple possible ensuite vous pouvez faire du fret modeling c'est à dire en fait juste essayer de d'analyser quels

sont quels sont tous les vecteurs d'attaque donc nous par exemple on va se plaquer sur Av il va falloir étudier avait de fonds en compte pour savoir comment ce protocole il fonctionne et quels sont les implications sur votre protocole donc d'une part mais après ça peut être en fait tous les mécanismes de votre protocole quels peuvent être conséquences ensuite bah maintenant il va falloir passer une fois que c'est designer il faut le construire et là en fait vous pouvez pas faire un petit truc je sais pas s'il y a des développeurs mais quand on est en école on fait pas trop de test ça casse c'est pas grave on relance on relance le truc et ça fonctionne là vous avez pas le choix c'est il faut faire

des tests et il faut faire tout le plus de test possible et essayer de casser votre code donc unitest fuzing formal vérification vérification il faut il faut y aller comme disait Paul tout à l'heure c'est il suffit juste d'une ligne qui est cassée dans votre code et c'est fini et votre réputation elle est entachée donc voilà une fois que c'est construit faites un max de review interne donc si vous avez une équipe de développeurs il faut allouer du temps à bon on prend quelques jours hop où on chipe plus rien on va passer du temps juste à vérifier que le code qu'on a chipé il est il est

parfait et le mieux c'est même d'avoir une équipe externe ou en tout cas une équipe qui a pas implémenté le code pour aller le regarder parce que eux ils vont avoir un oeil neuf sur ce sur le code et ils vont tout éclater vous pouvez faire aussi appel à des des freelances c'est assez utile et vous pouvez suivre des check-list ensuite vous pouvez passer au external audits donc c'est là où ça commence à coûter bonbon dans les centaines de milliers de dollars si vous voulez des bons auditeurs et après vous faites un fixe petite étape optionnelle ça dépend de votre protocole mais c'est bien d'avoir un système de monitoring donc un

monitoring ça veut dire que unchaine vous vérifiez que tout se passe bien et si un problème au départ normalement au lancement de votre protocole en tout cas dans landing space il y a pas beaucoup de protocoles qui qui sont imitables donc c'est bien d'avoir un bot pour vous prévenir qu'il y a quelque chose de bizarre qui se passe et pouvoir poser les contrats en temps en temps voulu et après préparer donc IRP c'est une Cydia c'est en gros quand sa foire qu'est-ce que vous devez faire donc c'est une check-list basique mais le moment où tout se casse la gueule en fait il faut pas que vous preniez 3h à se dire bon comment on pose les contrats qui ont contacté quels sont les

autorités qui sont les gens qui ont qu'il faut contacter voilà connecte-toi donc là ça peut être la gendarmerie nationale si vous êtes en France ont pas mal de contacts et bon il faut le déployer ensuite une fois que tout est prêt et si vous êtes pas sûr si vous avez un doute bah go back to step five et vous recommencez la boucle vous faites des fixes un audit et les bugs bandit aussi c'est une bonne manière que les hackers au lieu d'accès vos contrats en fait ils utilisent enfin vous les payez une fois une fois qu'ils aient ils ont découvert quelque chose et dernier step vous priez

donc ça j'appelle ça les mental modèle parce que en fait chaque couche de fromage permet de vous protéger un petit peu plus et plus vous ajoutez des des couches plus votre protocole et secure donc les valeurs qu'il faut pour lancer tout ça parce qu'il y a énormément de process c'est assez chaud il y a des situations assez chaudes genre un des pecs des hacks des trucs comme ça un peu tous les toutes les semaines toutes les deux semaines donc il faut avoir beaucoup de rigueur en tout cas pour pour faire les revues de code chiper un code qui est parfait il faut beaucoup de résilience parce que c'est long c'est très très long il y a

peut-être des du code qui va qui va avoir une faille alors que vous alliez juste le lancer et donc il va falloir refaire un audit ou refaire les stats que vous avez vu précédemment et beaucoup de patience voilà parce que les temps de développement sont assez longs c'est assez difficile de du coup de tester la solution en vrai production on n'est pas sur des temps courts notamment surtout en Bolloré un audit ça peut me mettre 6 mois à ce que Dieu donc vous risquez du lait l'audit et en fait vous avez zéro ligne de code et donc là vous avez six mois pour faire à peu près tout donc voilà quelques liens sympas donc en fait j'avais mis un QR code mais

là il est plus donc prenez une photo il est après ah ouais super Smart du coup vous pouvez je vais remettre le slide mais en gros vous avez des blogs en fait pour des bonnes obsèques pour vous personnellement et après des séquences de Nelson qui a un fond d'un veste et sur le curity de transmission ce qui est un def super connu et voilà et après vous avez quelques autres je vous mets ça là merci beaucoup cool merci Merlin vous a fait une petite présentation sur ce qu'il faut faire pour éviter que ça se passe mal moi je

vais essayer de vous expliquer ce qui se passe quand ça se passe mal et se donner d'autres contextes d'autres idées de postériori comment bien réagir quand ça se passe mal et aussi comment faire en sorte que de limiter les moments ça se passe mal sur deux aspects que l'aspect sécurité des smart contracts donc je me présente moi je suis Pablo je suis confédateur cofondateur de angle on est un protocole de stable coin décentralisé un peu comme Maker qui fait le dice sauf que nous on fait un stable coin euro qui s'appelle la Giro donc la Géro c'est le stables coin euro le plus tradé en ce moment il y a il fait 60% des volumes de transaction en euros donc si vous avez

déjà trader avec un stable Coyne euro en diffai mais si je change sur disque que ça a été avec la Géro c'est un protocole qui est déployé sur plein de chaînes et qui est sur collatéralisée donc on pas dans les Bondy on fait pas dans les Luna ça aussi c'est un tout un autre aspect sur comment concevoir des protocoles au mécanisme économique qui font sens ça vaudrait une discussion donc moi je vais un flashback 2 mois en arrière angle c'est un protocole qui avait 60 millions de TVA qui était quand on s'est lancé nous on s'est dit bon qu'on voulait améliorer la façon dont exister estable en faisant des nouveaux c'était belle quand même donc on a lancé un stables coin euro la Goro et on voulait aussi améliorer la façon dont était construit les protocoles de stable décentralisé

donc on a lancé une nouvelle façon de faire des stabil coins décentralisée qui essaient d'améliorer le trilemme du stable donc un stable plus décentralisé mais pour lequel on reste sur collatéralisé et le Stabel cogne reste stable bref il se trouve que pour être en mesure de faire ça le protocole investissait une partie de ces réserves dans d'autres protocoles donc on avait 60 millions sous gestion donc 40 qui étaient investis sur Campan avait et er donc le 13 mars 2023 à 10h angle avait 17.6 millions de dollars sur sur uller qui Bacquet les agents donc du

protocole donc c'était des assets du protocole qui backen au labiability ce qui était les à 0 à 10h02 les 17.6 millions d'usdc de angles avaient disparu parce qu'il y a un cœur a volé c'est le protocole Euler dans lequel angle avait de l'argent donc on avait prêté de l'argent à quelqu'un qui se fait voler on a de la chance on n'était pas on n'avait pas autant de bottes d'alerte que que morpho mais on était quand même assez vif donc 3 minutes après le hack non c'est rendu compte de ce qui se passait on a compris qu'il y avait un truc bizarre on avait une internale check-list à faire de quand ça se passait mal aussi la première chose à faire quand il y a

un hack c'est tout posé c'est à dire je sais pas quelles sont les dégâts je ne sais pas ce qui peut continuer à se passer faut que je frise le système pour que personne puisse tirer profit pour pas que je puisse me faire plus vider que ça en fait nous angles avait réussi à accumuler un certain matelas de sécurité donc on avait un surplus de 7 millions c'est à dire qu'on a sur les tous les gens qui avaient une Clem sur le collatéral du protocole s'il te l'aimait tous à la fin il nous restait il nous restait 7 millions donc on se fait voler 17 points 6 millions on a 7 millions de surplus mais on doit quand même 10 millions à d'autres personnes là c'est si tout le monde est au courant bah ça fait un une fuite un bangkron pour utiliser le mot anglais c'est à

dire que c'est un peu le premier arrivé premier Servier et le fait de poser ça permet de casser cette dynamique là et de faire en sorte que bon bah tout le monde soit traité de façon égale au vu de ce qui s'est passé dans le dans le protocole donc nous on a tout posé on a mis le protocole en état liquidation et après notre responsabilité c'était de communication ce qui se passe parce qu'on voulait pas qu'il y ait dit d'insider il faut sur des gens qui voient ah ben la Géro devient n'est plus baquet là j'ai euro doit des pegs on voulait pas qu'il y a des gens qui puissent prendre des paris sur la Giro et sa valeur intrinsèque c'est 70 centimes quand d'autres disent bon ben non ça va leur intrinsèque c'est à 50 centimes au vu qu'il y en réserve donc après avoir tout posé après avoir

avoir enlevé toute la liquidité que le protocole contrôlé à droite et à gauche c'est d'autres éléments dont je rentrerai pas dans les détails on a fait ce qu'on appelle une baleine du protocole pour que même ma grand-mère soit capable de comprendre ce qui manque et à quel point c'était dommage pour nous ce qui ce qui s'était passé bon je ça c'est sur les deux premiers jours c'est un truc qu'il faut pas hésiter une seule seconde c'est à dire que le moment où ça vous arrive et il faut pas avoir à se poser de questions comment je pose quelle est la transaction que je dois faire pour poser quel contrat je dois appeler il faut que tout soit préparé en avance pour que dans la minute ça soit exécuté nous on a de la chance qu'il y ait une transaction qui soit passée sur le protocole le temps que on

réagisse et qu'on pose tout le système et on a aussi eu la chance enfin on a été tellement rapide que angle était posé avant que l'air soit posé et eux ils leur eux ils avaient pas les mécanismes en place pour poser tout le système c'était pas prévu et donc il y a ils ont pu continuer à se faire toujours exploiter après le début du hack parce que des gens ont continué à voler de la liquidité qui restait sur l'air donc après ça une fois que tu as communiqué une fois que tout le monde est au courant il reste plus grand chose à faire se pose la question de la liquidation du protocole ou est-ce que le protocole se fait racheter est-ce qu'on se fait bail out pour remettre de l'argent dedans et relancer la machine nous on a eu la chance Merlin disait tout à l'heure que

les hacks en défaille c'était trois points un milliard en 2022 donc des hack à 200 millions comme ceux de l'heure ça arrive mais des hack à 200 millions le hacker repaye ça arrive ça n'arrive jamais et nous on a une chance incroyable et on a un peu des miraculés c'est que le hacker a repayé tous les fonds qui qui avait été volé et angle qui s'est fait voler cette pensée millions dans l'affaire à récupérer 19 points 2 millions parce que le hacker a acheté des éthers qui en plus ont pris en valeur donc on s'en est sorti en meilleure situation financière du hack voilà c'est on aurait bien aimé éviter ça parce que bon on a un token décentralisé qui a perdu en valeur on a perdu beaucoup d'actifs suggestion au niveau du business c'est pas bon du tout on a pris un gros cours réputationnel

mais on s'en tire en meilleure situation financière donc maintenant il y a quand même quelque chose qui dit en défaille dans une question qu'on se pose souvent c'est il y a beaucoup de protocoles qui sont hackés la probabilité conditionnelle qu'un protocole se fasse hacker sachant qu'il s'est déjà fait hacker est-ce qu'on estime qu'elle est au-dessus que la probabilité conditionnelle qu'un protocole se fasse attaquer sachant qu'il ne s'est jamais fait ok moi nous nos théories c'est qu'on sait pas faire ok mais pourtant on a été martyrisé par cette expérience et maintenant on a des gadlines sur comment réduire limité notre exposition donc ça dépend un peu par protocole en fait de

comment comment il réagissent est-ce qu'ils vont plus se faire hacker s'ils sont déjà fait hacker ou est-ce qu'on estime que c'est encore plus vu qu'ils étaient nul une fois est-ce qu'ils sont nuls une deuxième fois normalement bon on peut penser que c'est le cas donc comment on fait pour éviter que ce genre de situation ça se passe angle nous c'est un protocole qui était construit sur le fait que la Diffa était composable c'est à dire qu'en Diffa il y a plusieurs types de protocoles il y a des protocoles qui forment fonctionne en cercle clos qui vont pas taper dans d'autres protocoles et des protocoles comme angle qui se disent bon c'est trop bien il y a des protocoles qui construisent des mécanismes de yild il y a des protocoles qui construisent des mécanismes pour échanger des token on va essayer d'être relié un peu tous à eux

pour essayer d'apporter une valeur collectivement qui est supérieure à celle qu'on apporte chacun de notre côté des protocoles comme une histoire pour un protocole comme une histoire ça fonctionne en Vasco votre poule niçoise elle va pas parler à des poules avaient elle va pas parler à des poules Campan balencer si vous êtes sur balencer c'est pas exactement le cas parce que eux vont là-dedans liquides vous regardez les kouti quand vous mettez un éther sur les cookies pour emprunter du lusd le c'est un fonctionne il faut qu'il fonctionne tout seul il ne parle jamais à personne d'autre donc quand vous vous lancez un protocole il faut être conscient dans quelle catégorie vous tombez nous angles c'est clair depuis le début que ce qui nous intéresse dans l'industrie c'est la composabilité de la défaille donc nous pour nous c'est une valeur de pouvoir composer avec d'autres

protocoles de pouvoir interagir avec d'autres protocoles et ça vient avec des risques c'est ça qui nous a retrouvé à être impliqué dans le dans le hacker alors une fois qu'on a ça en tête c'est quoi c'est quoi la façon de de s'éviter de d'interagir avec un protocole qui en fait une paria ou qui risque de se raquer le premier truc tout con enfin c'est assez évident c'est de se dire n'interagir qu'avec des blueship des protocoles qui ont pignon sur rue dont vous connaissez l'équipe dont ce qui était le cas pour l'heure dont qui a existé depuis suffisamment longtemps et qui a déjà géré des milliards d'actifs suggestions ou des ou des centaines de millions nous on nous a

poussé longtemps pour faire des trucs sur cahier soir par exemple qui a un qui a un protocole de un peu comme une histoire dans lequel on avait ajouté de la liquidité après le hack on a retiré toutes nos liquidités de caille vers soi et après le hack on s'est dit que plus jamais on allait mettre de la liquidité dans des protocoles qui ne sont pas les plus beaux de leur nom il se trouve qu'il y a une semaine qu'elle perçoit qu'on a trouvé une faille critique pour le moment où les gens ajoutés de la liquidité ou tout l'argent qu'on aurait mis aurait pu être pris donc même des protocoles qui ont bonne réputation des protocoles auxquels vous faites confiance qu'avec des gens dont vous êtes sûr après une fois que vous avez identifié le SCOP de gens avec lesquels vous voulez laisser votre protocole interagir il

faut pas mettre tous ces zones dans le même panier nous ce qui nous a reproché ce qui nous a été reproché c'est que 40% de la TVA du protocole était dans ulr au moment du hack je considère toujours que c'était pas une mauvaise gestion du risque de notre part tout le monde n'est pas n'est pas d'accord avec ça mais l'argent de angles n'était pas tout dans l'air et s'il y avait 60 millions dans l'heure bon bah là les gens qui avaient mis de l'argent dans le protocole angle au lieu de récupérer s'il a le hack n'avait pas été remboursé 60 60 centimes pour chaque euro investi bah ils auraient ils auraient récupérer 20 centimes donc ce serait bien pire donc faut essayer de diversifier en fait les protocoles dans lesquels vous vous investissez l'autre truc c'est que même quand vous

diversifiez même quand vous n'interagissez qu'avec du Blue cheap faut partir du principe que tous les protocoles vont péter un jour un autre et ça c'est un très bon principe de sécurité nous par exemple angle c'est un protocole de stable un stable intérêt que s'il est disponible à droite à gauche si des gens peuvent l'utiliser facilement et la façon la plus simple de rendre un stablement c'est de le rendre disponible sur plein de chaînes différentes et qui dit le rend disponible sur plein de chaines différentes dit interagir avec des bridges les bridges c'est historiquement le truc qui se fait le plus à qui en défaille et si on permet de miner son stabil à des bridge de mitter son steable bon bah c'est à dire qu'on se retrouve exposé au risque de tous les bridges de tous les bridges possible donc les mécanismes de bridge de Han qui

ont été construits avant le hacker il repose sur l'idée que on supporte plusieurs bridge donc on diversifie notre risque et que les bridges vont casser donc on met des limites par heure et des limites globales sur ce qui peut être minté dans d'une chaîne enfin ce qui peut être Bridget d'une chaîne et une autre en Algérie donc ça casse un peu l'US et c'est un peu un compromis à faire en fait on gagne en sécurité mais on perd complètement annexe mais au moins on est sûr que si un bridge casse donc comme on l'a aujourd'hui c'est surtout les R0 qui fait Stargate qui est le bridge qui est utilisé pour la Giro on sait qu'il va casser un jour mais au moins le jour où ça se passe on dort sur nos deux oreilles parce qu'on sait que l'exposition relative qu'on a au hack du

bridge elle est plutôt elle est plutôt limitée donc voilà ça c'est sur comment vous choisissez comment interagir avec différents protocoles il y a d'autres choses je pense qui ont de la valeur aussi pour essayer de limiter son exposition au hack j'ai deux autres idées mais il y en a que une qui me revient pour le moment l'autre l'autre idée c'est que il faut que l'exposition des protocoles soit très transparentes pour tout le monde c'est à dire que vous vous allez avoir vos métriques internes que vous regardez sur H8 exposé à temps au risque de l'éther exposé à temps risque du wrap tactile sur mon protocole de landing si demain le Lido enfin le spectateur de l'idopet et bah mon risque s'étend mais en fait

ça c'est ce que vous vous regardez mais l'intelligence collective est toujours plus forte que ce que votre équipe est capable est capable de voir et c'est un truc qui est super super important et assez négligé c'est d'avoir des Analytics de très bonne qualité sur les protocoles pour que le les risques soient transparents non seulement à vous et que vous vous soyez capable en une seconde de juger quel est votre risque et de façon de façon automatisée donc nous par exemple on a des scripts qui tournent qui nous qui nous donne notre exposition à différents actifs du protocole qui nous disent avant d'ajouter un collatéral par exemple quel déviation on peut tolérer avant que un protocole soit risque on a nommétrique interne mais on fait en sorte que vraiment tout le monde puisse regarder

et parce qu'on a des déjà arrivé d'avoir des feedbacks des gens dans la communauté qui disent regardez là je sais pas si vous avez fait gaffe à ça il faudrait peut-être monter tel paramètres de risque parce que angle comme certains protocoles c'est il y a différentes conceptions mais c'est pas la conception la plus pure d'un protocole nous nous on conçoit des systèmes économiques qu'on a envie de faire scale et qui sont pas aussi imitables que des protocoles comme une histoire mais donc il y a des milliers de paramètres sur lesquels on peut jouer et on peut pas à chaque instant voir chacun des milliers de paramètres mais avant je suis avec un Analytics ou des données transparentes mises pour tout le monde bah on incite et on permet à la communauté de venir aussi avec avec des feedbacks assez intéressants et donc ce que je rajoutais par rapport à ce

qu'a dit Merlin sur quelle est la check liste à avoir au moment où vous lancez à votre protocole en production il faut vraiment s'assurer que toutes les données du protocole puisse être intelligibles et transparentes pour tout le monde sans avoir un bac +10 au niveau du protocole et c'est un truc qu'il ne faut pas déléguer à les équipes parce que c'est vous même quand vous construisez votre protocole qui est le mieux à même de savoir quels sont les risques économiques auxquels votre protocole est exposé ou les risques de composabilité via d'autres marques contracte et quels sont les métriques importantes à mesure donc il y a beaucoup de boîtes qui proposent de déléguer certaines certaines composantes c'est important de lever de chez boîtes là mais à la fin de vous garder la main sur comment vous présenter votre risque à vos utilisateurs donc voilà comment maintenant angle nos quelques gladlines

pour éviter que le hack se reproduise je pense qu'on a été un peu vacciné on a eu la chance on est des on est des morts-vivants et surtout depuis que on a reçu l'argent on est des morts de fin on s'est vu mourir et donc maintenant on est on croit plus que jamais à l'idée d'une vieille composable d'une finance transparente et donc il faut incarner ces valeurs de transparence et de composabilité au niveau des protocoles même si malgré les risques que que ça implique et tout est une question de risque risqué à la fin et voilà bonjour à tous donc moi je suis Anastasia je travaille chez kaiko donc kaiko s'occupe de fournir à toutes les entreprises

qu'elles soient du secteur crypto donc soit des protocolesify ou qu'elles soient du secteur de la finance traditionnelle ou même des régulateurs des données sur tout ce qui se passe dans les marchés crypto que ce soit des marchés centralisés ou décentralisés et personnellement je m'occupe de toutes les données defight donc j'ai rejoint Keiko il y a quatre ans pour donner du sens à toutes les données que kaiko arriver à sa disposition c'était à l'époque que des donnéesify et depuis deux ans et notamment depuis le defight Summer on a décidé avec ICO de lancer nos masques de données Defy et de compléter ce qu'on avait déjà avec avec ce secteur si prometteur et justement

d'apporter de la transparence sur ce qui se passe dans la diffaille quelles sont ses utilisateurs et accompagner au mieux les entreprises qui veulent rentrer dans cet écosystème et du coup aujourd'hui je voulais vous partager quels sont quel en fait l'importance de la donnée divine donc non seulement pour l'écosystème d'ify donc les protocolesify mais aussi comment d'autres acteurs peuvent utiliser ces données là on va commencer par un petit topo de qu'est-ce que la donnée Defy parce que ça ça paraît évident mais en vrai il y a beaucoup plus de choses à dire qu'on le pense il y a deux grandes catégories de données Diffa il y a des données de

failles de marché et les données du Fail sur les utilisateurs donc les données Defy de marché c'est combien de volume est traité sur sur un deck par exemple combien a été emprunté sur avait ou sur Campin combien a été liquide donc ça ça concerne les marchés en général dans la défaille et les données sur les utilisateurs c'est par exemple quelle est la soutenabilité d'une position de préemprunt d'un utilisateur sur avait ou combien quelle est la concentration d'une liquides poule sur un Dex en termes de l'échodies provider donc d'un côté on utilise on regarde les marchés de

l'autre côté on regarde les utilisateurs je vais vous montrer comment on utilise les deux types de Data en combinant les datas de Keiko et de aléno qui est une autre entreprise de Data et le dont le fondateur est ici présent et petit rappel toutes ces datas viennent directement de la blockchain la diffai c'est des applications construites directement sur la blockchain qui permet de faire n'importe quelle opération financière directement sur la blockchain et du coup kaiko et les autres data provider qui font ça on se connecte directement sur la blockchain et on donne du sens à une partie des transactions qui se passe sur la blockchain on va passer à la partie intéressante

qui sont du coup tous les cas d'usage enfin une partie des cas d'usage de la donnée divine et de la donner blockchain en général le premier est le plus évident c'est comment grâce à la donnée difféy on peut trouver les meilleures opportunités d'investissement une manière de le faire c'est regarder par exemple quel est le coût d'emprunt de comparer le coût d'emprunt de d'une crypto qui nous intéresse entre les différents plateformes du moment où vous avez accès à une base de données qui vous donne accès à justement cette taux d'emprunt sur plusieurs plateformes il est hyper facile de faire un graphe et de regarder en fait où est-ce qu'il est le moins couteau pour vous de d'emprunter et donc de potentiellement

optimiser votre stratégie dans la divine une autre une autre base de données assez basique que vous pouvez regarder c'est les prix les prix ça paraît enfin le prix du BTC le prix de n'importe quelle crypto n'est pas le même sur toutes les plateformes il diffère beaucoup entre les plateformes centralisées et les plateformes décentralisées mais diffèrent même beaucoup entre les différents les différentes plateformes d'échanges décentralisée donc il s'y faire entre une histoire pets par exemple et c'est différent peuvent être des opportunités énormes pour des entreprises qui justement se concentrent pour faire de l'arbitrage

c'est le graphe à droite et justement comparer avoir une visibilité totale sur quel est le prix de toutes les crypto via un endroit ben en fait ça vous permet d'identifier directement les opportunités d'arbitrage et potentiellement en profiter la dernière chose que je voulais dire par rapport à justement identifier les meilleures opportunités d'investissement en livret de gens de la donnée Defy c'est celle qui vous montre quelle est le niveau de concentration d'une liquide poule sur un Dax la liquidité dans un d'une liquide poule et des tenues par les apporteurs de liquidité le problème c'est que certes il y a beaucoup de liquides poule mais

il y a moins de liquidité provider et généralement la liquidité est détenue par un petit nombre de d'apporteurs de liquidité ce qui fait que pour si vous si vous êtes les quaudius provider soit au sein d'un protocole donc vous utilisez une partie de votre liquidité pour la porter et la fructifier en étant les coulisses provider quelque part soit c'est votre métier il vous faut cette donnée pour prendre des décisions sages sur où est-ce que vous mettez votre argent donc ça c'était le premier cas d'usage il y en a beaucoup mais les autres ils vont aller un peu plus vite un autre cas d'usage d'une donnée très différente c'est celui qui vous qui vous permet de leverger les données sur les

utilisateurs des protocolesify et notamment leur profil pour non seulement en tant que si vous travaillez dans un pouvoir mieux orienter votre stratégie d'implémentation de features par exemple ou même si vous êtes un régulateur ou une institution financière et que vous avez besoin de comprendre qui utilise alify pour justement mieux enfin proposer une meilleure réglementation potentiellement pour que des institutions financières puissent entrer dans cet écosystème et apporter davantage liquidité et d'adoption sur ce qu'on a des enfin sur l'état actuel de la défaille

justement les données que j'ai utilisées ici c'est des données du protocole morpho qui a été présenté précédemment et c'est des données sur les utilisateurs donc on a pris les les utilisateurs qui utilisent morpho et Aleno s'occuper de labelliser justement ces utilisateurs et on a vu que la plupart des utilisateurs sont des personnes qui font du lèverage et justement ça ça permet aux protocole morpho et ça pourrait permis à n'importe quel autre protocole de mieux orienter sa stratégie un autre cas d'usage de la donnée de fil c'est mieux se préparer aux attaques spécifiques à la défaille la Defy c'est

à apporter beaucoup d'innovations et c'est beaucoup inspiré aussi de la finance traditionnelle mais a aussi hérité de certains mauvais côtés qui sont du coup les attaques notamment elle a hérité de toutes les attaques du trading en fréquence par exemple mais c'est pas de cet attaque là que je vais vous parler aujourd'hui je voulais vous parler d'une attaque très très spécifique à la défaille qui n'existe pas dans les finances traditionnelles c'est une attaque saine mais qui doit être identifiée parce que sans l'identifier en fait si vous êtes importante de liquidité vous ne gagnez absolument rien en apportant de la liquidité sur sur un protocole c'est ce qu'on appelle la just in time liquidy très simplement ça consiste à apporter

beaucoup de liquidités juste avant un trade pour capter l'ensemble des transactions Fizz de ce trade et enlever tout de suite après cette liquidité il il s'agit d'énormes montants et juste en regardant les apports et les retraits de liquidité sur une histoire V3 qui est le seul protocole il me semble à ce jour qui propose cette opportunité pour certains les goodies provider on peut voir que il est il est nettement possible d'identifier quelle est la part de ces opérations de Justin liquidity et quelle est la part de de d'événements de liquidité organique dans le protocole d'une histoire V3 un autre cas d'usage assez marquant que j'aime bien présenter pendant les

conférences parce que c'est quelque chose qui nous a tous marqué je pense dans la crypto c'est celui qui permet de en livraison les données du Fail d'anticiper les crises la plus grande crise qu'on a vécu je pense dernièrement c'était le crash de Terra Luna et akaiko en croisant les données CIFA et dify parce que finalement c'est notre métier on a su identifier le crash de l'est donc je sais plus quand même de Terra et juste en regardant les volumes tradés dans la défaille et dans la civile en gros ce qui s'est passé c'est que ce qui se passait dans la diffaye personne vous

savez ce qui se passait en gros il y avait énormément de de St qui était mise à la vente sauf que dans la Cifa les réactions ont lieu un à deux jours plus tard donc sans une combinaison des données CIFA et dify personne n'aurait pu voir ça d'ailleurs nous on l'a vu mais voilà on sait pas notre métier de prédire les crises donc voilà au moins ça nous permettra d'avoir potentiellement ça permettra potentiellement à nos clients d'avoir des ces données là et potentiellement anticiper les prochaines crises en espérant qu'il y en a pas on va rester sur les données de marché pas que des failles mais en général

mais parler d'un sujet un peu différent donc d'un cas d'usage un peu différent qu'on peut avoir qui est d'anticiper les enfin de mieux orienter ça stratégie de tokyomi et en anticipant en fait les la potentielle baisse de prix liée à un déverrouillage d'une partie de la liquidité des investisseurs lorsque vous participez à des ICO généralement vous avez une quantité de token qui est déverrouillée au fur et à mesure du temps et on a vu en regardant justement les données de marché que une fois que les que les une partie des de ces token sont déverrouillées

donc vous pouvez les vendre sur le marché secondaire le prix baisse mais du coup plus cette plus la partie totale enfin plus appart total de la Supply des tokens est importante que vous avez alloué aux investisseurs plus la baisse du prix sera importante suite au premier déverrouillage que vous que vous faites on va encore parler d'utilisateur d'ify mais cette fois ci pour identifier et comprendre la psychologie des marchés relier à un certain token lorsqu'on regarde donc dans la

blockchain on a on a plein de données notamment les données d'ify mais on a surtout des données sur qui détient quoi et qui fait quoi et le kit détient quoi on peut la voir par A7 et là j'ai choisi le token de gouvernance de Ave et j'ai regardé grâce aux données d'alleno quelle est la part des détenteurs de ce token David qui reste suite à un an et suite à deux ans de détention de ce token et c'est assez surprenant je m'attendais à des pourcentages beaucoup plus faibles mais on voit que la part de d'utilisateur qui reste et qui garde le

token a avait suite à un an et de 61,5% et la part d'utilisateurs qui gardent le token après deux ans et de 33%. ce qui est un taux de rétention assez élevé toutefois qui a qui est assez discutable parce que lorsqu'on regarde l'activité des adresses et la part des adresses qui est vraiment actives qui détiennent du coup le a à avait il y a 50% d'entre elles au moment de l'étude qui a été considérée comme inactive ce qui serait intéressant à mon avis bon ça je l'ai pas mais il serait hyper intéressant à mon avis de justement faire la même chose mais avec les utilisateurs des protocolesify ce qui

nous permettrait de savoir quelle est la vraie adoption d'un protocole d'ify et dans ce cas là ce serait de la donner Defy pure et dure ici c'est le même genre de données qui est utilisé mais c'est pour justement évaluer le niveau décentralisation de la gouvernance d'un protocole donc généralement lorsqu'un protocole defae propose de la gouvernance il propose un token de gouvernement donc ce qui détiennent ce token peuvent voter pour les futurs et plein de trucs reliés au toutefois plein d'histoires dans la crypto plein de mauvaises histoires sont reliés au fait que il y a juste une

seule personne généralement le Finder qui détient plus de 50% des tokens de gouvernance et qui a un pouvoir quasi total sur les décisions qui sont prises vis-à-vis de son protocole et aujourd'hui du fait de la disponibilité de la de la donnée enchaîne et de la donnée Defy parce que finalement c'est il suffit de lire la blockchain et d'ajouter beaucoup d'intelligence pour en déduire des choses du fait de cette disponibilité il est possible de voir pour tous les tokens de gouvernance quelle est la part de chacun des utilisateurs dans l'ensemble de la slime lorsqu'on prend le token Yuni par

exemple qui est le token de gouvernance de une histoire on voit que quand même il y a presque 50% de ce Tocane de gouvernance qui est détenu par la communauté et il y a une autre part qui est détenue par un contrat qui appartient à une histoire qui est quand même assez grande mais c'est un contrat qui s'occupe de la gouvernance et il y a une autre assez grande part donc là par jaune qui correspond à tous les tokens qui n'ont pas encore été testés enfin pour finir sur une note positive la donnée divine et surtout très importante pour tout le monde que sur les protocolesify les régulateurs les

institutions financières pour montrer le potentiel qu'à la fin kaiko a été le la première entreprise à montrer que une histoire en fait enregistre le même volume d'échange que coin base et ce depuis presque un an et demi on a aussi été les premiers à montrer qu'en fait la quasi-totalité de la liquidité donc du nombre de token disponibles à l'échange était dans les decks plutôt que dans les échanges centralisés et ces données là ce qui est positif c'est que nous on les on les vend à des institutions financières à des banques à des hedge fund qui certes

aujourd'hui agissent et utilise la cifaille mais qui pourrait demain utiliser la défaille et lorsqu'il voit ça ils se rend compte que il y a non seulement beaucoup de d'opportunités parce qu'il y a beaucoup d'utilisation mais que eux-mêmes s'il y avait le cadre pour entrer dans cet écosystème facilement il pourrait le faire et ça serait bénéfique parce que c'est là où se trouve les meilleurs opportunités et les meilleures conditions de marché bonsoir à tous donc je m'appelle Hugo je préside depuis un an et demi ici qui

s'appelle white loop capital donc on investit entre autres dans des protocoles de finances centralisée et quelque chose qui est très important à comprendre pour pour expliquer donc des comportements de manière générale y compris unfy ce sont les donc la théorie des jeux je vais essayer de vous faire une une brève introduction en quelques mots la théorie des jeux c'est quoi c'est l'étude de la prise de décision et des comportements c'est important en fait de comprendre ce que c'est et à quoi ça sert puisqu'en fait c'est ça qui va vous permettre de driver certains comportements dans la mesure où vous utilisateurs vos contributeurs vont

toujours prendre la solution qui qu'il est satisfait le plus et c'est vraiment ça qui est au cœur les incitations qu'elles soient positives ou négatives la théorie des jeux comme je vous disais c'est présent dans vos vies de tous les jours je prends un exemple donc en dehors de la défaille peut-être que vous faites du sport c'est bien si vous en faites vous en faites parce que vous voulez être en bonne forme physique vous voulez être bien dans votre tête il y a une il y a une citation derrière on dit faille bon bah peut-être que vous allez apporter de la liquidité parce que vous espérez faire un gain économique donc dans ce cas-là c'est ce sont des incitations positives vous pouvez aussi avoir de l'incitation positive et de la pénalité si par exemple vous décidez d'arrêter de fumer

parce que le parce que le prix des cigarettes augmente c'est parce que d'une part vous voulez éviter donc la pénalité donc quand tu as d'augmentation du prix et aussi pour pour augmenter votre pouvoir d'achat on repasse sur de la défaille peut-être que peut-être que vous que vous faites du staking de de des terres vous le faites parce que vous espérez avoir un faire un gain économique et vous n'êtes pas malveillant avec node si vous en avez un parce que vous savez que vous serez pénalisé à travers un slashing par exemple en somme la théorie des jeux c'est vraiment ça qui va qui va inciter et vous devez vous en servir pour favoriser les résultats que vous attendez de vous

de vous utilisateurs c'est vraiment important de les exploiter pour atteindre des objectifs et favoriser l'engagement pour mieux comprendre ça on a besoin de définir plusieurs types de jeux qui s'appliquent à la finance des centralisée il y en a plus que 4 je vous propose de se concentrer sur C4 dans nous c'est les ce sont les plus communs donc le premier c'est le jeu à somme nul dans le sens où le gain de l'un et est égal à la perte de l'autre j'abstrais les frais les frais des plateformes mais c'est par exemple si vous allez sur GMX par exemple si vous faites vous êtes un trader et vous faites une perte bon les ceux qui ont apporté la liquidité vont

vont faire un gain à l'inverse vous avez des jeux à somme non nulle ou en fait tout le monde est gagnant et la somme la somme des gains est supérieure et supérieur à ce qui a été mis au départ typiquement si je prends le cas du liquidité c'est avantage tout le monde sur le réseau ça permet d'avoir plus encore des terres qui sont qui sont stockés donc un réseau plus sécurisé et ça permet d'avoir plus de liquidité sur le marché parce que les les jetons les jetons de l'écoute staking vont pouvoir être réinvestis dans le dans le marché vous avez les jeux les jeux séquentiels qui sont à peu près vrai pour toute la pour toute la défaite dans le sens où les actions se font les unes après les autres c'est

c'est un jeu qui est oui comme je disais comment quasi toute la diffaille si vous voyez quelqu'un a fait qui a une grosse action avant de vous vous allez peut-être changer de comportement ou prendre une décision par rapport à par rapport à celle-ci par exemple s'il y a un hack sur un sur un protocole par exemple et enfin vous avez les donc les jeux coopératifs et non coopératifs où vous allez donc coopérer pour l'intérêt d'un groupe ou à l'inverse vous allez être entre guillemets malveillant vis-à-vis du groupe et favoriser vos intérêts vos intérêts personnels c'est un cas qui est assez commun dans les au sein des au sein des Dao je vous donne deux exemples typiquement les gens qui contribuent au déo ont besoin d'être rémunérés et ces personnes

là vont avoir un intérêt pour avoir un certain intérêt avoir une rémunération qui est la plus haute possible ce qui se fait au détriment de financement d'autres projets ceux qui se traduit en runway plus bas par exemple et donc un autre exemple ça va être les typiquement des token holders et qui vont pousser des choix de gouvernance qui favorisent des intérêts court terme pour typiquement un sujet qui revient qui revient assez souvent c'est est-ce qu'il faudrait reverser une partie des récemment avec le Hard drop de arbitraum plusieurs des hauts avaient la question de ok est-ce que on doit reverser les jetons que nous avons reçus à nous à

nous holder un choix égoïste et qui ne favorise pas là la DAO sur le long terme donc la question qu'il faut se poser c'est comment on fait pour avoir d'une part de l'engagement et de la Coopération mais aussi maximiser les bénéfices globaux et long terme du groupe je vous illustre ça avec le cas du liquidity mining sous sa forme la plus la plus classique idéalement on voudrait que ce soit un jeu coopératif dans le sens où les intérêts de la plateforme vont être supérieur aux intérêts personnels parce que vous pensez avoir des utilisateurs qui sont convaincus de votre plateforme et qui vont pas agir de manière de manière opportuniste et qui veulent voir votre votre plateforme

réussite réussir ce qui se traduit à un jeu à somme assomme nulle puisque ça fait un gain économique ou holder du jeton puis il est censé ça s'apprécier et les et vous avez une plateforme qui est qui est compétitive puisque vous avez plus de liquidités donc vous utilisateurs on pourra faire des swap avec des size plus importantes par exemple et c'est comme toujours un jeu séquentiel dans les faits on se rend compte que c'est souvent un jeu non coopératif dans la mesure où vos liquidité provider vont voir le jeton quand même ce qu'on appelle un farm hent c'est à dire qu'ils vont automatiquement vendre vendre le jeton de gouvernance que vous fournissez pour augmenter pour

augmenter leur API ce qui se traduit aussi par un jeu à somme nul parce que si un gagne d'un côté un autre un autre père donc de manière générale on a donc un token qui est soumis à une pression vendeur pas de coopération parce que dans ce cas là vos utilisateurs vont venir tant que vous avez des tant que vous avez des incitations et le jour où il y a de meilleures incitations ailleurs ils vont tout simplement quitter à la plateforme et émigrer leur liquidité sur une autre plateforme ce qu'on appelle le mercenary capital et de manière générale en fait votre Dao est plutôt perdante donc pour créer un environnement de jeu qui incite à la coopération ça se fait en deux étapes je commence par par la

négative à pénaliser de manière générale chercher à pénaliser les comportements que vous souhaitez éviter je pense je reprends le cas de GMX par exemple lorsque vous lorsque vous stockez le jeton plus vous allez le stake longtemps plus vous allez avoir pardon de multiples ailleurs points qui vont augmenter qui vont augmenter principalement vos revenus si vous si vous un stickez vous perdez cet avantage que vous avez pris longtemps à obtenir un autre exemple dans le cas de dans le cas de A à V lorsque vous voulez unstate vos vos jetons vous avez un cool down de 10 jours pour éviter les pour éviter les les gros mouvements de panique si on reprend le cas du liquidity mining il y a donc le modèle Vve donc qui a été

développé par par cœur et qui est maintenant assez assez commun dans la défaille qui empêche littéralement de vendre les jetons qui sont donc qui sont bloqués et il y a évidemment des récompenses derrière et enfin de manière générale dans la diffaille quand les protocoles grandissent assez c'est important de penser aussi à au financement au financement de bien de bien qu'on a d'ailleurs je sais pas pourquoi c'est là c'est plus un point positif donc je reprends ça va être important aussi de de financer et de récompenser même à posteriori les bons comportements je pense par exemple à au layer optimisme

qui est assez bien compris ça puis qu'ils ont un puisqu'ils ont un fond pardon qui va financer et récompenser les les actes qui relèvent du bien commun y compris à posteriori comme je vous disais donc en récompensant les bons comportements ça veut dire par exemple donner des incitations à ce que le jeton soit stocké longtemps je reprends le cas de GMX comme je vous disais plus longtemps plus vous allez avoir de multiples et donc des revenus plus importants aligner les intérêts c'est aussi quelque chose d'important autant entre holder d'un jeton que liquidité provider et pour ça le les modèles Ve et ve33 un peu plus récemment à ligne aligné assez bien

c'est ses intérêts et pour conclure j'aimerais finir par une citation pas du tout inventée la seule voie qui offre quelques espoirs d'un avenir meilleur pour la défaille c'est celle de la coopération c'est pour votre attention donc moi donc si ma prison je m'occupe de la partie structuration et produit chez geforge et j'ai forge rapidement c'est c'est une filiale de la Société générale comme son nom l'indique et on n'est pas vraiment des failles donc l'espace de continuer à m'écouter mais en tout cas on espère pouvoir justement faire de la coopération comme en camarade avant pour pouvoir justement

faire progresser l'écosystème et aussi pour nous trouver des business caisse qui peut avoir du sens et justement avoir un peu tout cette innovation qui est que vous sur lequel vous travaillez pour pouvoir l'utiliser également donc c'est un peu l'objectif LG forge c'est donc on est avant tout sur des security token on fait ça depuis 2018 on a fait donc quatre émissions et on a deux produits qui sont les bondes et les produits structurés donc on permet à Société Générale de pouvoir offrir à des clients instits aujourd'hui des des formats différents que la finance traditionnelle et donc de pouvoir fournir des parents des projets structurés en format token voilà et on essaye également de se de s'étendre sur la partie crypto depuis un

an et demi donc on a des on a des business case qu'on essaye de pousser on a fait des expérimentations également avec Maker avec qui on travaille on travaille pas mal et puis on va pas mal de DAO également je crois que d'ailleurs je pense qu'on s'est déjà on a eu quelques discussions et donc on continue à vouloir pousser ces trucs là on espère voilà on espère on a loue des ressources et on est persuadé que on va pouvoir trouver des coopérations même si les contraintes sont différentes et qu'on a pas même content que vous mais voilà on peut on peut apprendre mutuellement malheureusement être institut alors déjà peut-être comment comment la définition d'un successionnelle pour nous alors je pars pas d'institutionnel crypto natif c'est-à-dire que nous nos clients ce

sont des institutionnels traditionnels typiquement voilà des banques tiers 1/3 2 on fait on travaille beaucoup on parle beaucoup à des assurances on parle également à des la Banque Privée donc principalement côté côté g donc on n'est pas bon sur les crypto natif donc faut avoir ça en tête quand je dis institutionnel c'est plutôt c'est plutôt ça je prends aussi bien la partie by side donc qui est ce que je viens de vous dire mais également la partie la partie émission avec lequel on interagit beaucoup principalement ce général mais on a déjà fait des émissions pour pour la BU et on a travaillé avec avec des grosses banques qui Goldman sachent sur tout ce qui est syndications donc c'est voilà c'est des acteurs qui sont assez gros à bouger c'est difficile de faire des des projets dans ce milieu là et pour donner un exemple Maker on a mis

deux ans à pousser quoi donc faut pas être usé faut pas être fatigué et heureusement qu'on aime la crypto sinon on a arrêté depuis longtemps parce que ça demande beaucoup d'efforts et le plus gros effort voilà c'est celui-là qui comment dire qui est très qui est très usant et qui fait que ça freine énormément l'avènement des institutionnels dans le monde de la crypto et donc de la défaille alors déjà rien que pour toucher des Bitcoin et de l'été c'est compliqué mais la défaille c'est bon le challenge le plus le plus utile et en fait c'est fait de plein de d'injections contreditoire un exemple bon AML tout ça donc ça c'est plutôt classique gdpr ça c'est marrant parce que en gros l'AML aime bien la transparence donc c'est un argument qui marche bien par contre gdpr il aime bien la privatis donc ça marche moins bien on

voyait déjà on a des on a des problèmes c'est un peu les débats qu'on a avec nos personnes côté complaisance j'ai des paires en tout cas là je crois que c'est la CNIL a trouvé une bonne idée de considérer que la blockchain public c'est une donnée privée il faut pas la mettre sur la blockchain voilà c'est ouais c'est un peu ce genre de choses qu'on avec lesquelles on doit débattre et qui est pas forcément évident donc des fois j'ai envie vos voilà vos vos solutions c'est plutôt sympa alors moi je suis pas du tout compliante légale et donc j'ai dû naviguer là-dedans pour essayer de trouver les arguments et pour pouvoir faire bouger les projets un autre point que j'aime bien c'est là aujourd'hui la comment dire les incites a besoin de stabilité ils ont besoin de d'avoir une réglementation qui est plus ou moins claire pour pouvoir

commencer à voir commencer à bouger et et on a comment dire il y a eu en Europe on a plutôt été pas mal c'est à dire qu'on a mis en place Mika depuis quelques temps qui est donc qui est donc tout ce qui est réglementation autour des crypto actifs donc tout n'est pas super génial mais globalement ça permet de poser des bases et pour un social c'est plutôt important et tout le monde attend Mika pour y aller malheureusement mais il y a pas longtemps donc là il y a un texte au niveau des institutions européennes donc on a trois trois institutions européennes qui sont mis d'accord pour pouvoir mettre en application un texte sur les sur la réglementation prudentielle au niveau des banques

quelque chose qui a intervient régulièrement et ils sont dit pourquoi pas rajouter la partie crypto actif ça peut être sympa ça va pouvoir commencer à la réglementer sauf que le texte doit apparaître d'ici une semaine donc on a vu un peu la version un peu pas définitive mais un peu de draft sur lequel on va essayer de rebondir pour pouvoir éviter le pire mais en tout cas sur le Seigneur sur le scénario du pire donc une banque ou une institution principalement les banques mais ça paraît cocher des institutions on serait taxé alors c'est pas taxé c'est en gros c'est ce qu'on appelle le la pondération risque serait à 1250%, ce qui est énorme pour pour une banque ce qui fait qu'en gros ça coupe tout business pour la banque en gros pour faire simple si demain une banque elle soit ballon schiste doit avoir un euro

de Bitcoin il faut qu'il mette 1 euro en fond propre donc en gros voilà c'est c'est pénalisant et c'est un message et un symbole assez fort pour montrer à quel point c'est un sujet qui est sensible et assez politisé et qui fait que on essaie de freiner au maximum les sortes des sortes des institutions dans ce monde là évidemment on espère qu'il y aura pas le scénario du pire et qu'on va pouvoir avoir plus de granularité sur des voilà pouvoir privilégier des actifs liquides pouvoir privilégier des stabils potentiellement mais voilà on va attendre la version définitive mais c'est pour dire à quel point voilà tout est fait pour pour freiner et je pars pas bien sûr des États-Unis qui qui font flipper tout le monde nous de base même sur sur nos titres financiers on met des on met des disques lamor pour

dire pas US personnes alors ce sont des petites financiers donc c'est quand même assez voilà c'est assez compliqué par exemple quand on travaillait avec avec les avec les banques américaines donc nous on a une succursale aux États-Unis on a qu'on a ouverte l'année dernière pour pouvoir promouvoir les appareils les sécurités token globalement il y a une règle qui a été édité aux US qui dit aux banques voilà vous avez pas en gros vous avez pas utilisé la blockchain public il y a pas de blockchain public vous allez vous allez regarder un truc qu'on aime bien qui s'appelle Demol et puis vous jouez avec donc voilà nous on est plutôt blockchain public on est on vient voilà on a découvert on a commencé en 2018 avec l'essor de de voilà des technologies qu'on connaît donc on

essaie de pousser de la chaîne twin par contre pour les US on est obligé de regarder des choses un peu différents donc ça ça rajoute des complexités alors l'autre point donc ça c'est pour la partie crypto mais si on va plus loin sur la partie pure défaille donc je pense que sur les instits donc on est sûrement aujourd'hui je pense qu'en dans des banques européennes on doit être les seuls à pousser des des sujets des sujets des failles pour une simple raison c'est qu'on veut pas attendre Mika on veut on veut voilà on veut apprendre et on veut voir qu'est-ce qu'on peut faire pour pouvoir d'une part on aime bien l'écosystème donc on veut on espère pouvoir la faire grossir et on espère pouvoir aussi faire du business avec vous et on travaille aujourd'hui la partie

tout ce qui est en boarding nous pareil voilà on connaît vos spécificités on les accepte et on veut aussi voilà comme vous comme on espère vous acceptez une autre et voilà une Dao on n'a pas envie de l'emporter comme du kawasi traditionnel ça ça a pas trop de sens par contre il faut qu'on soit il faut qu'on soit à l'aise confortable avec avec votre gouvernance et on va être sûr que vous appliquez une bonne décentralisation si vous n'êtes pas décentralisé d'ailleurs ça m'intéresse ton projet Anastasia sur la décentralisation de la gouvernance parce que c'est des choses qu'on regarde nous aussi pour pouvoir pour pouvoir dire bah voilà cette Dao on accepte de l'emporter sous des bases de du digigence et voilà donc on fait une revue du protocole on sait pas un cas

ici qu'on fait mais c'est plus un autre boarding il y a avoir ça sera réfléchi en nous mais ça sera plus cher entre nous en tout cas ces choses qui peut marcher évidemment si c'est pas décentralisé mais autrement et ça permet également de répondre à toute la la problématique aujourd'hui qui se pose au niveau de des régulateurs européens qui est ils veulent ils veulent se mettre sur la défaille il y a beaucoup de groupes qui parlent des DAO et qui commence justement à regarder un peu ces problématiques et il remarque qu'il y a quand même beaucoup de centralisation dans ces dans ces acteurs ce qui est normal au début mais par Maker en espérant faire un bon exemple quoi que c'est vrai qu'avec leur gamme je comprends pas tout il m'a un peu perdu donc faut qu'on revoit ça faut qu'on regarde mais dans tous les cas

ça marche pas et dans tous les cas il y a quand même des huskas qu'on peut qu'on peut pousser qu'on peut pousser à court terme en tout cas c'est ce qu'on est nous notre côté parce que j'ai dit il y a la partie classique qui est tout ce qui est ce que vous vous appelez dans l'écossem défaille le Real Warda 7 donc nous on pousse ses on pousse cette voilà c'est Huska et je pense que c'est un peu à la mode dernièrement il y a pas mal de fintech qui qui le font je pense à Hondo au dos je me rappelais comme on dit mais également bac tous ces acteurs là qui qui essayent de torganiser des des parts de fonds pour pouvoir fournir du du guide traditionnel à d'écosystème

crypto nous on est parti dans le monde un peu différent c'est-à-dire qu'en gros nous on aimait nativement le sécurité de sécurité de quelqu'un sur la blockchain on a accès à toute la palette côté léger de produits structurés donc de pff et on est capable voilà de pouvoir fournir à des Dao pour le compte de leur protocole mais également de leur trésorerie je sais pas du guide traditionnel du chauffeur du des trucs un peu plus exotiques si on est capable de faire mais c'est un peu sous ce cas ce qu'on veut pousser rapidement à court terme et le truc la plus long terme parce que ça implique c'est tout ce qui est refinancement au financement c'est des voilà c'est quand même comment dire l'infrastructure traditionnelle repose sur du refinancement et c'est quelque chose qui est très important par contre ça demande de la liquidité sur nos sécurités c'est pas le cas donc

on espère qu'avec l'autre réglementation qui s'appelle pilote régime on va pouvoir donner ça mais ça permettra de pouvoir fournir voilà l'expérimentation l'expérimentation qu'on a fait avec Maker de pouvoir le de pouvoir le faire avec voilà avec d'autres protocoles qui font la même chose à l'écran par exemple faites la même chose ça pourrait être des choses qu'on pourrait qu'on pourrait faire plutôt à partir 2024 mais c'est des choses qu'on qu'on regarde qu'on regarde gentiment nous pour nous c'est assez facile en terme de voilà pour pousser ces sujets parce que déjà c'est de nouveaux business model les nouveaux acteurs même si la banque est c'est frileuse elles aiment bien avoir des nouveaux canaux de distribution donc c'est des choses quand même qui sont assez qui sont assez voilà qui sont intendables et qui marchent juste continuer la partie compétence et le tout ce qui est qu'on a sur lequel

on travaille depuis quelques temps c'est donc le stabble coin alors aujourd'hui c'est un donc on a plutôt un mandat institutionnel comme vous savez cependant donc notre symbole cogne donc l'émission il nous faut donc on va on met le code pour pouvoir donc attirer la liquidité sur sur l'euro mais également pour pouvoir fournir du du dénouement sur notre sur nos sécurités parce qu'aujourd'hui on a une pâte qui est dans le monde traditionnel une pâte qui est sur le Monte token donc on a besoin de ça pour pouvoir optimiser notre notre modèle opérationnel pour payer les coûts de chaîne pour pouvoir faire tout un chaine donc ça c'est quelque chose qu'on a qu'on aimerait bien avoir qu'on va c'est pour ça qu'il nous faut quelque chose qui qui marche et partait pareil aussi sur la partie paiement donc on va faire ça avec la LG mais en tout cas il

y a il y a des notions de cross border entre filiales des choses qu'on peut regarder et qui pourra avoir distance en termes de coopératine operative modèle en plus voilà bon il y a eu des bugs dans le truc vous savez tous on a on a on va on va on va essayer de redéposer ça assez rapidement en passant par des audits que vous vous faites dans le monde dans mon tréteau on va essayer également d'alléger le Smart contracte ce qu'on a eu pas mal de contraintes compliance qu'il fallait qu'on approuve en plus les méthodes de harcèlement soient doublement approuvées donc on est en dernière médié tout donc on va faire que du White listing dans un premier temps notre objectif c'est d'aller étape par étape donc il y a eu pas mal de critiques là dessus on savait qu'on allait se faire attaquer sur la

centralisation et ça c'était assumé mais voilà on y va étape par étape c'est à dire qu'au début on va fournir ça des crypto exchange traditionnels avec du market making traditionnel des brokers crypto traditionnels et demain peut-être pouvoir s'intégrer à la défaille peut-être avoir des choses un peu plus légers des choses à la circle par exemple donc pas passer par du White lissing mais du Black listing c'est ce qu'on a c'est quelque chose qu'on a comme ambition à terme mais pas pas tout de suite et l'autre point aussi c'est bon la plus-value de ce de ce tableau-con c'est pas c'est pas unique pas cela c'est voilà c'est on a les contraintes mais par contre on a quand même la pluie c'est qu'on est capable on a structuré un stable qui qu'on espère pouvoir être un peu plus protecteur de ce qui existe aujourd'hui sur le marché c'est à dire

qu'aujourd'hui quand tu prends ton cercueil ou ton téter tu as pas de recours sur quoi terrain donc en gros tu as juste un comiquement avec voilà une sorte de gentleman il remonte avec avec circle ou avec tes tort pour te convertir ton truc en euros si demain ils veulent pas bah ils le font pas il y a pas de d'obligation légale nous on passe par une structure qui est quand même assez classique au niveau de la banque qui permet un token holder va devenir au niveau de l'Afrique du site et [ __ ] regardez moi j'ai du token je vais récupérer mon euro et ça et ça c'est quelque chose qu'on a pu qu'on a pu mettre dans dans la balance donc voilà il y a pas que il y a il y a quand même des avantages à pouvoir détenir j'espère plutôt un site sur sur ce

tableau voilà bonjour à tous je vais faire très très vite parce que je suis conscient que je suis une barrière humaine entre vous et des bières fraîches et autres choses dehors donc je vais aller vite donc je m'appelle Ernesto petit je suis co-fondateur et Scipio de Kill notre notre but c'est de rendre le l'accès au staking très distribué dans le monde que tout le monde qui détient des crypto actifs puissent facilement les stocker parce que on considère que en stockant on peut participer dans la création de valeur de

tout ce qui se passe sur les blockchain par exemple si on fait un en déposites dans un protocole d'ify il y a une transaction transaction de fille qui est utilisée qui est payé pardon et une partie de ses filles sont distribuées à tous les gens qui s'étaient donc ça permet de de faire partager toute cette valeur donc qu'est-ce que c'est le staking nous on parle du protocole stacking c'est le mécanisme sécurisation des blocs chaîne proposter donc en gros toutes sauf le Bitcoin je pense que elle est très vite là dessus parce que si vous êtes ici vous savez sûrement mais en gros c'est l'acte de déposer du collatéral pour pouvoir gagner un guilde un reward et en

déposant ce collatéral on a le droit de faire tourner un validateur et les valoriteurs c'est les serveurs en gros valide les blocs proposés par les autres serveurs sur la chaîne et qui proposent des nouveaux blocs quand ils sont quand ils sont choisis donc c'est un peu la base l'infrastructure de des blockchain nous on facilite le staking via 4 produits en gros le suit de base c'est en bas les validateurs on fait tourner des infrastructures donc par exemple à peu près 16000 validateurs ethereum mais on est aussi présent sur une vingtaine d'autres chaînes et donc nos clients nous paient pour qu'on fasse bien tourner ses serveurs avec des SLS de la de la performance

de la bonne performance et de l'assurance un petit peu en parler à gauche on a un produit unchaine c'est des smart contrats qu'on a déployé pour faciliter le staking détérium qu'on a lancé avec Ledger et maintenant on lance avec d'autres partenaires un dashboard ça c'est assez classique pour moniteur ces positions etc et enfin qui ne connecte une SDK donc c'est une librairie de code qui permet aux intégrateurs donc aux échanges au costaud Diane au Wallet d'intégrer le staking facilement sur plein de chaînes avec une seule librairie et aussi de prendre des données enchaîne facilement sur la performance de le réalisateur la performance des positions stacking voilà donc je disais on est sur une vingtaine de protocoles on a commencé on

s'est lancé sur Pocket Network qui a pas trop marché après ethereum c'était un peu le take off pour nous on a eu beaucoup de chance d'être dans Lido qui est un gros protocole il écoute c'était King assez tôt et puis on s'est diversifié sur plein d'autres chaînes parce qu'en fait on voit que nos clients souvent ils voulaient pas intégrer 25000 provider c'est important pour eux d'avoir un peu un one stop shop avec plusieurs protocoles où est le produit Unchain dont je parlais il marche bien en ce moment depuis le chapelle agrées donc quand les wavejols ont été possible donc de unstake et une position ethereum on voit que la dérivée monte donc on a plus de gens qui stake donc on est très content de ça et si vous avez un Ledger et que

vous voulez stocker voilà donc pour résumer juste sur nous après je parle un petit peu de conseils je vais aller très vite on a peu près 1,5 milliards de dollars d'actifs c'est pas vraiment des actifs sous gestion c'est du parce que nous on est non costaudale donc on n'a pas la clé sur les fonds on peut pas partir avec c'est juste qu'on a le droit de valider des transactions avec l'argent des clients mais on n'a pas on n'a pas leur clé privée ça c'est très important on est à peu près 3% du petit peu moins de 3% du réseau intérieur et ben on pour le moment on a une très bonne performance en termes de d'optime sur ses variateur et on investit beaucoup dans ça de grande

équipe d'infrastructures beaucoup de différents types de clients de validation donc c'est en gros le code Open Source qu'on fait tourner sur ces sur ces serveurs on en utilise beaucoup pour pouvoir switcher si jamais des performances des problèmes de performance et le slashing c'est en gros le gros risque du staking si jamais on a un problème de configuration dans le dans les dans l'Infra et qu'on fait tourner deux fois le même aviateur il y a certaines chaînes où on peut se faire brûler une partie du collatéral et donc c'est c'est vraiment pas bien et voilà quelques logos qui on travaille j'ai juste trois petits conseils rapides si vous voulez bosser dans la Diffa et plutôt côté institutionnelle le premier

pour nous c'est que le marché des costauds en tout cas pour notre choix de go to market et absolument critique nous on passe via les costauds c'est en gros les boîtes où les gens sécurisent leur assets en fait c'est donc il y a plusieurs types à gauche c'est des des boîtes où en gros tu les payes pour qu'ils gardent bien tes assets c'est eux on les les privés je vais y arriver dessus et c'est un service un peu allé one et à droite c'est plus de la technologie pour que toi même tu peux tu peux tu peux mieux sécuriser par exemple votre Ledger c'est plus ce côté à droite donc en fait nous on fait des partenariats avec maintenant à peu près la moitié de ces boîtes mais c'est ça

qui nous a beaucoup freiné au début c'est parce que c'est de ces boîtes là que les gens vont faire les transactions de steaking donc c'est essentiel d'être bien intégré avec eux c'est un marché à connaître deuxième chose c'est que les certifications et l'assurance c'est très important pour ce marché donc par exemple nous on est sock2 c'est un truc de compliant de sécurité c'est assez long à faire et c'est pas mal de process mais c'est super important pour rendre les clients confiance dans notre service et nos opérations et permettre aussi d'avoir de l'assurance donc nous on est assuré avec chainproof qui est un assureur régulé qui est réassuré avec Munich donc c'est des sérieux et on

offre ça avec nous pour nos clients plus possibilité d'acheter de l'assurance en plus avec Nexus mutuel qui a vraiment une assure en assurance plus un projet d'ify d'assurance et avec chaîne donc le message ici c'est que bah si vous lancez dans ce marché là ça va être super important d'être extrêmement réglo sur tous ces trucs là d'aller chercher les certifications et en fait ça ça speed up énormément les les cycles de vente avec les clients si vous pouvez montrer ce genre de certification et troisième et dernier message c'est le chat notre chat préféré ici qui en fait quand on perso on lit on lit des trucs différents de si on bosse dans le

marché institutionnel je pense qu'on est tous pas sur Twitter et dans les discords et tout mais en fait moi j'ai trouvé qu'en bossant dans cette partie du marché c'est important de lire de blocs par exemple c'est vraiment là où tous nos clients sont maths les vignes de Bloomberg il a une newsletter vraiment incroyable sur plus la finance façon plus globale mais pour moi j'ai enfin j'ai adoré c'est c'est excellent et le podcast unchaine 3e recommandation donc je pense si vous voulez bosser en crypto institutionnelle bah je pense c'est intéressant de de changer votre votre régime et manger des carottes OK et finalement c'est quand même un

event sur un événement sur le comment bosser en Defy donc bah nous on embauche aussi si vous êtes intéressé sur pas mal de rôles on est à Paris on a une quarantaine de personnes pour le moment et si c'est pas pour bosser avec nous mais vous voulez aussi passer pendant le THC par exemple on va faire pas mal d'événements donc bah là il y a un code mais sinon vous nous trouvez c'est qui qui ne finance ou qui une sur Linkedin on va faire pas mal d'événements si vous voulez passer inscrivez-vous et voilà merci merci beaucoup Ernest on arrive à la conclusion de cette soirée je

souhaiterais adresser un grand merci à tous les speakers honnêtement c'était extrêmement diversifié extrêmement concret je pense que vous avez apporté énormément de valeur aux participants donc vraiment merci merci aussi a été Rome France et à commettre qui nous accueille ici et enfin je vous retiens une seconde de plus si jamais vous voulez en savoir un peu plus sur sur l'association si vous êtes un jeune pro pourquoi pas nous rejoindre ou simplement être au courant de nos prochains événements vous avez tout ici bonne soirée et bon cocktail